一、前言

　　如果你不知道自己下一步往哪走，那就把手邊的事情做好。如果你現在在猶豫要不要學習，希望在看到這篇筆記的時候，你放下此刻猶豫的心態，平靜地去學習。既然選擇了就要堅持，不是么？想想當初準備考CPA的理由，然后義無反顧的去堅持。然后，我們要進入第十二章《普通股和長期債券籌資》，首先不用太發愁，內容不算很多，難點也不是不可以克服。所以，走起吧~

　　二、具體學習

　　1.預習

　　大概看看，這章的主要內容，還是很喜歡陳老師的思維導圖哦，內容就是這么多，除了股權再融資有些難度，別的還都可以接受，所以聽這部分內容的時候要多多注意。

　　2.聽課+歸納總結

　　本章的特點就是涉及優缺點的總結很多，一會兒高，一會兒低什么什么的，所以這部分在聽課的時候聽聽老師的分析，能理解透徹，自然很清晰的就記住了。當然也要在平時的學習中不斷的歸納總結，給記憶尋找一個理由，讓知識點變為自己的東西。下面，我們一起看看這章的重點吧。

　　【重點1】股權籌資的特點。優點和缺點，要注意和債務籌資的區分，最重要的兩個，股權籌資的資本成本比債務籌資高，原因是債務籌資可以利息抵稅，股權籌資沒有;而股權籌資的財務風險比債券籌資的風險低，因為債務籌資涉及歸還利息的問題，所以風險就大。這樣的問題多加分析，不用死記硬背，關鍵要理解。

　　【重點2】首次發行普通股的發行方式分為公開間接發行和不公開直接發行，各自的優點和缺點也要理解記憶，比如公開間接發行，要通過中介機構，所以發行成本肯定是高，但是通過中介機構容易募集資本，股票的變現性強，流通性好等等;不公開直接發行，不需要經過中介機構，所以發行成本低，但是發行的范圍小，股票變現性差，這樣對比記憶。

　　【重點3】首次發行股票的銷售方式分為自行銷售方式和委托代銷方式，也有各自的優缺點，用上述方法來理解記憶。

　　【重點4】配股，這個相對來說難理解一些，配股實際上看漲期權，執行價格等于配股價格。需要從配股權、配股價格、配股條件、除權價格、配股權價值等幾個方面來學習，都比較重要，而且涉及幾個公式，建議多聽陳老師講解，可能出計算的部分。

　　【重點5】增發新股，分為公開增發和非公開增發，各自的條件看看記清楚了沒有。公開增發條件除了兩個基本條件還有兩個特別規定，涉及到的數字“6%”，看看自己想起來了沒有;各自的定價是不低于什么，一個是和交易日有關的兩個數字，一個是90%，回憶起來了吧!

　　【重點6】股權再融資對企業的影響：對資本結構的影響;對企業財務狀況的影響;對控制權的影響。

　　【重點7】長期債務籌資，這部分比較簡單，首先要了解優缺點，根據重點1介紹的方法來記憶，另外就是長期債務籌資的限制條件多。再有就是債券的償還了解一下吧，防止客觀題。

　　3.做題

　　掌握的差不多了，就開始做題練吧，尤其是文字題目，要能條件反射的選出來正確答案，涉及股權再融資的計算也要很熟練。陳老師的講義題目很不少哦，先看看自己能否獨立的做下來。

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