[摘要]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“結(jié)構(gòu)化主體”，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)對(duì)其予以充分關(guān)注。針對(duì)審計(jì)中涉及的結(jié)構(gòu)化主體問題，財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)專業(yè)技術(shù)委員會(huì)作如下提示。

　　2014年，財(cái)政部在新修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中首次定義了“結(jié)構(gòu)化主體”。隨著我國資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融工具不斷創(chuàng)新，“結(jié)構(gòu)化主體”開始在實(shí)務(wù)中頻繁出現(xiàn)。由于結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)計(jì)，在確定其控制方時(shí)沒有將表決權(quán)或類似權(quán)利作為決定因素，主導(dǎo)該主體相關(guān)活動(dòng)的依據(jù)通常是合同安排或其他安排形式，這無形中加大了對(duì)投資方是否擁有對(duì)該類主體權(quán)力以及是否能夠控制結(jié)構(gòu)化主體的判斷難度。同時(shí)，也加大了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)對(duì)其予以充分關(guān)注。

　　本提示僅供會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)時(shí)參考，不能替代相關(guān)法律法規(guī)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)判斷。提示中所涉及審計(jì)程序的時(shí)間、范圍和程度等，事務(wù)所及相關(guān)從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)中需結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷確定，不能直接照搬照抄。

　　針對(duì)審計(jì)中涉及的結(jié)構(gòu)化主體問題，財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)專業(yè)技術(shù)委員會(huì)作如下提示：

　　一、結(jié)構(gòu)化主體的判斷

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)——在其他主體中權(quán)益的披露》中明確：“結(jié)構(gòu)化主體，是指在確定其控制方時(shí)沒有將表決權(quán)或類似權(quán)利作為決定因素而設(shè)計(jì)的主體”。通常情況下，結(jié)構(gòu)化主體在合同約定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，表決權(quán)或類似權(quán)利僅與行政性管理事務(wù)相關(guān)。 在判斷某一主體是否為結(jié)構(gòu)化主體，以及判斷該主體與投資方的關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下特征：

　　1. 業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍受限。通常情況下，結(jié)構(gòu)化主體在合同約定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍受到了限制；

　　2. 有具體明確的設(shè)立目的，而且目的比較單一。結(jié)構(gòu)化主體通常是為了特殊目的而設(shè)立的主體；

　　3. 結(jié)構(gòu)化主體發(fā)起人提供的資金很可能不足以支撐結(jié)構(gòu)化主體業(yè)務(wù)活動(dòng)，需要依靠其他投資者為結(jié)構(gòu)化主體投入資金，以支撐結(jié)構(gòu)化主體的業(yè)務(wù)活動(dòng)；

　　4. 通過向投資者發(fā)行不同等級(jí)的證券(如分級(jí)產(chǎn)品)等金融工具進(jìn)行融資，不同等級(jí)證券的信用風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的集中程度不同。其主要體現(xiàn)形式有：銀行理財(cái)產(chǎn)品、各種資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托產(chǎn)品、私募基金等。

　　二、結(jié)構(gòu)化主體是否應(yīng)納入投資方合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的判斷

　　是否應(yīng)將結(jié)構(gòu)化主體納入投資方合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》及應(yīng)用指南中指出“合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定，不僅包括根據(jù)表決權(quán)(或類似權(quán)利)本身或者結(jié)合其他安排確定的子公司，也包括基于一項(xiàng)或多項(xiàng)合同安排決定的結(jié)構(gòu)化主體。”因此，母公司所控制的主體應(yīng)當(dāng)包含企業(yè)所控制的結(jié)構(gòu)化主體。

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》對(duì)控制的定義包含以下三個(gè)要素：投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力；通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)；并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。在判斷是否對(duì)結(jié)構(gòu)化主體形成控制時(shí)，需要更多的判斷和更為全面的考慮。這些考慮主要包括：考慮結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的和設(shè)計(jì)；識(shí)別如何制定結(jié)構(gòu)化主體的相關(guān)活動(dòng)以及該等相關(guān)活動(dòng)的決策；判斷投資方是否擁有權(quán)力以及投資方是否享有可變回報(bào)，投資方享有的權(quán)力與其回報(bào)之間是否相關(guān)；投資方與其他方的關(guān)系等。

　　(一)對(duì)于投資方擁有權(quán)力的判斷

　　在評(píng)估投資方是否對(duì)結(jié)構(gòu)化主體擁有權(quán)力時(shí)，應(yīng)考慮在設(shè)立結(jié)構(gòu)化主體時(shí)的決策及投資方的參與度、相關(guān)合同安排、僅在特定情況或事項(xiàng)發(fā)生時(shí)開展的相關(guān)活動(dòng)、投資方對(duì)結(jié)構(gòu)化主體做出的承諾等因素(詳見《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》(2014版)應(yīng)用指南)。在對(duì)上述因素進(jìn)行分析時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還可以進(jìn)一步考慮：

　　1.通過深入分析結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立目的、投資各方參與設(shè)立結(jié)構(gòu)化主體的動(dòng)機(jī)，判斷投資方是否具有更多動(dòng)機(jī)和能力主導(dǎo)結(jié)構(gòu)化主體的相關(guān)活動(dòng)，以及投資方是否通過參與結(jié)構(gòu)化主體的設(shè)立承擔(dān)了部分或全部的可變動(dòng)性(包括正負(fù)兩個(gè)方向)；

　　2.判斷在結(jié)構(gòu)化主體設(shè)立之初，合同條款中看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和清算權(quán)等合同安排，是否涉及與結(jié)構(gòu)化主體緊密相關(guān)的活動(dòng)。如果這些活動(dòng)在實(shí)質(zhì)上構(gòu)成結(jié)構(gòu)化主體整體活動(dòng)的一部分，應(yīng)當(dāng)作為相關(guān)活動(dòng)予以考慮；

　　3.僅在特定情況或事項(xiàng)發(fā)生時(shí)才能開展的活動(dòng)，如果對(duì)結(jié)構(gòu)化主體回報(bào)不會(huì)產(chǎn)生重大影響，則這些活動(dòng)不屬于相關(guān)活動(dòng)。在這種情況下，投資方享有對(duì)這些活動(dòng)的決策權(quán)，通常為保護(hù)性權(quán)利。然而對(duì)于結(jié)構(gòu)化主體而言，其大部分事項(xiàng)按照設(shè)立時(shí)即已設(shè)定的方式運(yùn)作，僅在預(yù)定回報(bào)未能實(shí)現(xiàn)時(shí)觸發(fā)事先確定的范圍之外的決策事項(xiàng)。這些事項(xiàng)通常是對(duì)結(jié)構(gòu)化主體回報(bào)產(chǎn)生重大影響的相關(guān)活動(dòng)，對(duì)這些相關(guān)活動(dòng)具有決策權(quán)的投資方享有對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的權(quán)力；

　　4.為確保結(jié)構(gòu)化主體持續(xù)按照原定設(shè)計(jì)和計(jì)劃開展活動(dòng)，投資方可能會(huì)提供信用增進(jìn)措施(比如擔(dān)保、差額補(bǔ)足等)或其他支持。這些措施通常意味著投資方放大了所承擔(dān)可變回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并因此可能對(duì)結(jié)構(gòu)化主體擁有權(quán)力。

　　(二)對(duì)于可變回報(bào)的判斷

　　根據(jù)準(zhǔn)則應(yīng)用指南所述，管理結(jié)構(gòu)化主體資產(chǎn)獲得的固定管理費(fèi)也屬于可變回報(bào)。因?yàn)椋潭ü芾碣M(fèi)使投資方承擔(dān)結(jié)構(gòu)化主體的業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)，其變動(dòng)金額依賴于結(jié)構(gòu)化主體支付費(fèi)用的能力。同時(shí)，需要關(guān)注享有的可變回報(bào)的性質(zhì)。例如，投資方是否享有次級(jí)權(quán)益，而導(dǎo)致其面臨的可變回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)與其他投資方不同。

　　(三)對(duì)于主要責(zé)任人的判斷

　　對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的權(quán)力影響其獲取回報(bào)金額的能力，即在分析權(quán)力與可變回報(bào)之間的相關(guān)性時(shí)，需要判斷主體是以主要責(zé)任人還是代理人的身份行使決策權(quán)。若為主要責(zé)任人，則對(duì)結(jié)構(gòu)化主體形成控制。

　　準(zhǔn)則在規(guī)范如何判斷決策者是主要責(zé)任人還是代理人時(shí)，提出需要考慮可變回報(bào)的量級(jí)和可變動(dòng)性。可變回報(bào)的量級(jí)，通常是投資方享有的可變回報(bào)占被投資方可變回報(bào)總額的比例。投資方享有的可變回報(bào)，通常包括管理費(fèi)收入、業(yè)績報(bào)酬、自有資金享有收益以及其他收益等；可變回報(bào)的可變動(dòng)性，通常是被投資方可變回報(bào)的邊際增加或減少的部分中投資方享有的比例。決策者享有的經(jīng)濟(jì)利益的量級(jí)和可變動(dòng)性越大，該決策者越有可能是主要責(zé)任人。例如可變回報(bào)的量級(jí)超過30%時(shí)，該決策者極可能是主要責(zé)任人；又如，投資方持有結(jié)構(gòu)化主體100%的次級(jí)權(quán)益，承擔(dān)了該結(jié)構(gòu)化主體的絕大部分“可變動(dòng)性”，則該投資方很可能是主要責(zé)任人。

　　(四)投資方持有份額變動(dòng)的影響

　　在其他投資方進(jìn)入或退出該結(jié)構(gòu)化主體，使得原有投資方持有份額發(fā)生變化時(shí)，需考慮對(duì)原控制或不控制的結(jié)論進(jìn)行重新評(píng)估。

　　三、結(jié)構(gòu)化主體的財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)與披露

　　(一)合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面其他投資方持有結(jié)構(gòu)化主體份額的列報(bào)

　　如果控制結(jié)構(gòu)化主體的決策者結(jié)合所有事實(shí)及情況分析后判斷其控制該主體，則應(yīng)依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定將該結(jié)構(gòu)化主體納入合并范圍。一般情況下，具有控制關(guān)系的投資方直接持有該結(jié)構(gòu)化主體的權(quán)益較小，其他方可能會(huì)持有較大份額的權(quán)益及享有較大份額的權(quán)益。由于結(jié)構(gòu)化主體的一些特殊的合同安排，例如，經(jīng)營期限有限，或者其他方持有的份額可能享有固定回報(bào)，或者享有優(yōu)先受償權(quán)等，其他方持有的份額可能不滿足所有者權(quán)益的定義，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》的規(guī)定需將其全部或部分分類為金融負(fù)債。此時(shí)，其他方持有的份額就應(yīng)該依據(jù)具體合同安排進(jìn)行分析，將屬于金融負(fù)債的部分列報(bào)為負(fù)債，將屬于所有者權(quán)益的部分列報(bào)為少數(shù)股東權(quán)益。

　　如果結(jié)構(gòu)化主體是滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》“第三章 特殊金融工具的區(qū)分”相關(guān)規(guī)定分類為權(quán)益工具的“特殊金融工具”，則在其具有控制關(guān)系的投資方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益部分，應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債。

　　(二)結(jié)構(gòu)化主體相關(guān)信息披露

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)——在其他主體中權(quán)益的披露》第十條和第二十一條，分別明確了對(duì)于納入和未納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的結(jié)構(gòu)化主體，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露的相關(guān)信息要求。

　　(三)審計(jì)報(bào)告中的披露

　　因合并結(jié)構(gòu)化主體事項(xiàng)的復(fù)雜性及多樣性，更多依賴管理層的判斷，存在較高的主觀性。如果結(jié)構(gòu)化主體相關(guān)事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響金額重大且涉及重大的管理層判斷，根據(jù)《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第 1504 號(hào)——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在對(duì)上市實(shí)體的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中，將其作為重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域予以重點(diǎn)關(guān)注，并考慮將其作為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)在審計(jì)報(bào)告中恰當(dāng)披露。

　　四、常見結(jié)構(gòu)化主體的案例分析

　　(一)案例背景

　　20*7年6月，A公司與B信托公司成立“資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)目”，基礎(chǔ)資產(chǎn)為A公司持有的特定客戶應(yīng)收賬款。“資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)目”規(guī)模為人民幣5億元，于中國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行，劃分為優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持票據(jù)和次級(jí)資產(chǎn)支持票據(jù)。優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持票據(jù)代表優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)，面向社會(huì)投資者募集，規(guī)模擬定為資產(chǎn)支持票據(jù)規(guī)模的85%；次級(jí)資產(chǎn)支持票據(jù)代表次級(jí)信托受益權(quán)，規(guī)模擬定為資產(chǎn)支持票據(jù)規(guī)模的15%，全部由A公司認(rèn)購。

　　該項(xiàng)目設(shè)立文件規(guī)定安排外部增信，由A公司作為差額補(bǔ)足方，出具《差額補(bǔ)足承諾函》，約定其自愿對(duì)預(yù)期信托利益的支付所需的資金承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。同時(shí)，A公司根據(jù)《資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議》作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，繼續(xù)完成原有應(yīng)收賬款的清收工作。管理層經(jīng)判斷公司對(duì)該“資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)目”擁有實(shí)質(zhì)性權(quán)利，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)-在其他主體中權(quán)益的披露》中所規(guī)定的“結(jié)構(gòu)化主體”，并將其納入合并范圍。

　　管理層的判斷依據(jù)為：(1)A公司以自有資金認(rèn)購不設(shè)預(yù)期收益率的資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行總額的15%，即全部次級(jí)資產(chǎn)支持票據(jù)；(2)A公司擔(dān)任信托產(chǎn)品的資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)完成原有應(yīng)收賬款的清收工作；(3)在其他權(quán)利義務(wù)之外，A公司為“差額補(bǔ)足方”，承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。其所面臨的可變回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與其他投資方不同，是資產(chǎn)支持票據(jù)的主要責(zé)任人。

　　(二)案例分析

　　1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)發(fā)現(xiàn)

　　審計(jì)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)注到以下情況：

　　(1)A公司已經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)審議通過《關(guān)于發(fā)行應(yīng)收賬款信托資產(chǎn)支持票據(jù)的議案》；

　　(2)管理層判斷并披露結(jié)構(gòu)化主體的合并原則為：“在評(píng)估本公司作為投資方是否控制了被投資方時(shí)，需考慮所有事實(shí)和情況。判斷是否存在控制的原則包括三個(gè)要素：擁有對(duì)被投資方的權(quán)力；因參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)；且有能力運(yùn)用其對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)的金額。在有情況表明上述三個(gè)要素的一個(gè)或多個(gè)要素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，本公司會(huì)對(duì)是否依然控制被投資方進(jìn)行重新評(píng)估。對(duì)于本公司發(fā)行的資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品，本公司會(huì)持續(xù)評(píng)估資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品的權(quán)利及面臨的可變回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)程度，以表明本公司是否為該資產(chǎn)管理計(jì)劃的主要責(zé)任人。如本公司為該資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品的主要責(zé)任人，應(yīng)將上述資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品納入合并范圍。”

　　2.注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)應(yīng)對(duì)

　　在A公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)取得董事會(huì)及股東大會(huì)(如需)審議決議、項(xiàng)目方案、信托產(chǎn)品合同、承銷協(xié)議及《資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議》、《差額補(bǔ)足承諾函》等資料，綜合判斷管理層的考慮是否充分，處理是否正確。注冊(cè)會(huì)計(jì)師通常可以考慮采取如下應(yīng)對(duì)措施：

　　(1)了解、評(píng)價(jià)和測(cè)試A公司與結(jié)構(gòu)化主體投資、合并相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性；

　　(2)檢查上述“資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)目”相關(guān)文件是否業(yè)經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)審議通過，管理層是否已對(duì)其權(quán)利、義務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分評(píng)估；

　　(3)通過訪談、查閱相關(guān)文件記錄、重新計(jì)算等形式，了解并復(fù)核管理層對(duì)權(quán)利進(jìn)行評(píng)估時(shí)采用的方法和判斷，包括A公司對(duì)結(jié)構(gòu)化主體享有的權(quán)力、承擔(dān)或享有的可變回報(bào)、權(quán)力與可變回報(bào)的關(guān)系，以及承擔(dān)或享有的可變回報(bào)量級(jí)和可變動(dòng)性的測(cè)算；

　　(4)檢查母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表層面及合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面是否進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)處理；

　　(5)評(píng)價(jià)A公司財(cái)務(wù)報(bào)表針對(duì)結(jié)構(gòu)化主體的相關(guān)披露是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求。

責(zé)任編輯：栗子